RRD eskuratzeko xake-jokoak aurrera jarraitzen du, baina oraingoan Chatham Asset Management eta izenik gabeko alderdi estrategiko baten arteko lehiaketan.
Chatham Asset Management akzio pribatuko enpresak azkenean Ipar Amerikako inprimaketa-talderik handiena eskuratzea lortu zuen, RR Donnelley & Sons (RRD), 4.800 milioi dolarreko salmentak izan zituena. Gutxi gorabehera 2.300 mila milioi dolarreko balioa du.
Baina ez hain azkar. Beste lizitatzaile bat berriro sartu zen borrokan. 2021eko abenduaren 29an, RRD-k iragarri zuen eskatu gabeko eta lotesle gabeko beste proposamen alternatibo bat jaso zuela ezagutarazi gabeko alderdi estrategiko baten eskutik, RRDren akzio arrunten akzio nabarmen guztiak akzio bakoitzeko 11 dolarren truke eskuratzeko. eskudirutan, baldintza eta baldintza batzuen arabera.Bere proposamenaren baitan, erosle estrategikoak ere esan zuen RRDren 12 milioi dolar ordainduko zituela Chathami zor zaizkion erosketa-akordioa amaitzeagatik eta Atlas Holdings-i RRD-ren izenean ordaindutako 20 milioi dolar itzultzeko kuota.
Ez da izenik gabeko entitateak RRDri eskaintza bat egiten dion lehen aldia. 2021eko azaroaren 27an, RRDren akzio arruntak 10 $ eskudirutan erosteko proposamen ez-loteslea aurkeztu zuen, baldintza eta baldintza gehigarrien arabera. Baina hori izan zen. azken aldian erosle estrategiko bat publikoki aipatu zen... orain arte.
Eskaintza berri honekin, RRDren Administrazio Kontseiluak, kanpoko finantza-aholkulari eta aholkulari juridikoekin kontsultatuta, erabaki zuen arrazoizkoa dela Alderdi Estrategikoaren Proposamenak "Lehentasunezko Proposamena" izango duela. Hori esanda, kontseiluak baieztatzen du. ezin dela ziurtatu transakzioa proposamen estrategikotik aterako denik, ezta ordezko transakziorik burutuko edo burutuko denik ere.
Nolanahi ere, Chatham Asset Management ez dago geldirik. Lizitatzaile berria iragartzean, RRD-k Chatham-ek alderdi estrategikoaren proposamenari buruzko gutuna jaso zuela ere baieztatu zuen. Gutunean, Chatham-ek RRD batzordeari adierazi zion uste zuela azken eskaintza hori ez zela osatzen. , eta ez litzateke zentzuz espero, lehentasunezko proposamen bat ekartzea eta kontseiluaren ondorioak konpainiak Chatham-ekin duen erosketa-akordioa haustea izango litzatekeenik.
Chatham-ek, gainera, adierazi du uste duela RRDren administrazio kontseiluak ez duela alderdi estrategikoekin negoziatu edo eztabaidatu behar, ezta publikoa ez den informazio edo daturik eman behar.
Azken garapen honek Chatham-ek lehenago zegoen auzia berpiztu dezake (edo auzi berriak sor ditzake) Delaware Chancery Court-en RRDren administrazio kontseiluaren aurka akziodunentzako akordiorik onena bideratzeko zuen fiduziario-betebeharra betetzeko. Garai hartan, Chathamek epaileari eskatu zion Atlasa deklaratzeko. baja-kuota eta Atlaseko fusio-akordioko beste zenbait baldintza bete ezin dira, RRD-k bere pozoi pilulen programa berreskuratu eta Chatham blokeatu zezakeen Delaware-ko legeari uko egin diona.Tomek zuzenean onartzen ditu bere eskaintzaren zenbait baldintza. Akziodunak hirugarrenen eskaintzaren bidez.
Chatham-en lehendik dagoen $10,85 akzioko eskudiru-fusioarekin akordioa adostu bezala lortzen bada, akziodunen ordezkaritza-botoa berehalakoa da. Hala ere, akziodunen bilera birtual berezi hau bertan behera geratuko da RRDk akordioa amaitzen badu eta erosketa-akordio bat egiten badu estrategiko estrategiko misteriotsu batekin. eroslea («Alderdia C» deitzen zaio). Honek, Chatham-ek bere eskuratze-eskaintza berriro igotzera eraman dezake, C Alderdiaren 11 $ akzioko diru-eskaintza gaindituz.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Aurrekaririk gabeko ziurgabetasun garai hauetan, PRINTING United Alliance eta NAPCO Media-k konpromisoa hartu dute inprimatu eta ikus-komunikazioen industriei egungo COVID-19 egoerari buruzko azken baliabideak eskaintzeko. Langileak hemen daude ekaitz honi elkarrekin aurre egiten diogun bitartean.
Bere 37. urtera itzulita, zerrenda agurgarri honek Estatu Batuetako eta Kanadako inprimaketa-enpresarik handienak sailkatzen ditu. Ikasi nor den nor inprimatuta eta arte grafikoen industria moldatzen duten joera nagusiak.
Argitalpenaren ordua: 2022-01-18